（原标题：上市保荐书）情色电影

招商证券股份有限公司对于新但愿六和股份有限公司向特定对象刊行股票之上市保荐书

声 明 招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”或“保荐机构”）接受新但愿六和股份有限公司（以下简称“刊行东谈主”、“公司”或“新但愿”）的交付，担任刊行东谈主向特定对象刊行股票事项（以下简称“本次刊行”）的保荐机构。本保荐机构偏激保荐代表东谈主已凭证《中华东谈主民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华东谈主民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《上市公司证券刊行注册搞定主义》（以下简称“《注册搞定主义》”）、《证券刊行上市保荐业务搞定主义》、《深圳证券交易所股票上市法则》（以下简称“《上市法则》”）等法律法例和中国证券监督搞定委员会（以下简称“中国证监会”）及深圳证券交易所（以下简称“深交所”）的磋议章程，锤真金不怕火守信，致力于尽职，严格按照照章制订的业务法则和行业自律轨范出具上市保荐书，并保证所出具文献真确、准确、完竣。

一、刊行东谈主基本情况 （一）刊行东谈主基本信息 - 汉文称呼：新但愿六和股份有限公司 - 英文称呼：New Hope Liuhe Co.， Ltd. - 开辟日历：1998年 3月 4日 - 法定代表东谈主：刘畅 - 股票简称和代码：新但愿：000876 - 股票上市地：深圳证券交易所 - 住所：四川省绵阳市国度高新技巧产业开辟区 - 磋议电话：028-82000876 - 传真号码：028-85950022 - 网址：http://www.newhopeagri.com - 电子信箱：000876@newhope.cn - 筹备范围：合营饲料、浓缩饲料、精料补充料的分娩、加工（限分支机构筹备）（以上名目及期限以许可证为准）。谷物偏激他作物的训诲；畜生的饲养；猪的饲养；家禽的饲养；商品批发与零卖；收支口业；名目投资与搞定（不得从事犯法集资、罗致公众资金等金融行为）；科技接头和施行做事业。（照章须经批准的名目，经关系部门批准后方可开展筹备行为）

（二）刊行东谈主主营业务 公司是国内农牧龙头企业之一，叙述期内公司主营业务包括饲料分娩、畜禽生息、宰杀及肉类加工业务。2023年年末，为进一步优化公司产业发展政策，聚焦中枢主业，赓续擢升公司中枢竞争力和可赓续发展智力，推动公司高质料发展，公司对白羽肉禽产业和食物深加工板块引入政策投资者并转让了控股权，充分期骗外部产业资源推动发展，并聚焦于饲料、生猪生息与宰杀两大行业。抑遏叙述期末，公司主要业务为饲料分娩、生猪生息与宰杀两伟业务板块。

（三）刊行东谈主主要筹备和财务数据及筹备 1. 最近三年一期钞票欠债表、利润表、现款流量表主要数据 - 同一钞票欠债表主要数据 - 2024-09-30：钞票悉数 11，995，692.08万元，欠债悉数 8，498，963.84万元，包摄于母公司扫数者权利 2，431，255.58万元 - 2023-12-31：钞票悉数 12，961，060.55万元，欠债悉数 9，368，022.92万元，包摄于母公司扫数者权利 2，477，605.46万元 - 2022-12-31：钞票悉数 13，667，995.36万元，欠债悉数 9，296，497.99万元，包摄于母公司扫数者权利 2，924，380.61万元 - 2021-12-31：钞票悉数 13，273，450.03万元，欠债悉数 8，625，604.64万元，包摄于母公司扫数者权利 3，353，795.09万元

同一利润表主要数据 2024年 1-9月：营业收入 7，720，914.97万元，净利润 3，342.32万元，包摄于母公司扫数者的净利润 15，325.79万元 2023年度：营业收入 14，170，324.89万元，净利润 -95，542.44万元，包摄于母公司扫数者的净利润 24，919.53万元 2022年度：营业收入 14，150，772.82万元，净利润 -189，825.24万元，包摄于母公司扫数者的净利润 -145，996.57万元

2021年度：营业收入 12，626，170.26万元，净利润 -950，394.99万元，包摄于母公司扫数者的净利润 -959，147.30万元

同一现款流量表主要数据

2024年 1-9月：筹备行为产生的现款流量净额 827，412.03万元，投资行为产生的现款流量净额 -195，065.93万元，筹资行为产生的现款流量净额 -641，031.63万元 2023年度：筹备行为产生的现款流量净额 1，390，401.58万元，投资行为产生的现款流量净额 550.26万元，筹资行为产生的现款流量净额 -1，493，159.49万元 2022年度：筹备行为产生的现款流量净额 923，825.26万元，投资行为产生的现款流量净额 -823，422.39万元，筹资行为产生的现款流量净额 -548，728.88万元

2021年度：筹备行为产生的现款流量净额 50，146.32万元情色电影，投资行为产生的现款流量净额 -1，694，761.40万元，筹资行为产生的现款流量净额 2，228，328.48万元

主要财务筹备

2024-09-30 /2024年 1-9月 流动比率：0.48 速动比率：0.29 钞票欠债率（同一）：70.85% 钞票欠债率（母公司）：79.14% 利息保障倍数：2.14 息税折旧摊销前利润（万元）：459，644.12 应收账款盘活率（次/年）：42.24 存货盘活率（次/年）：6.40 总钞票盘活率（次/年）：0.62 每股筹备行为产生的净现款流量（元/股）：1.82 每股净现款流量（元/股）：-0.04 包摄于母公司扫数者每股净钞票（元/股）：5.35 研发用度占营业收入的比重（同一）：0.23%

（四）刊行东谈主存在的主要风险 1. 市集风险 - 疫病风险：动物疫病风险是生猪生息行业靠近的主要风险。要是公司自有生猪在生息历程中发生疫病，将会导致生猪去世或分娩智力下落，给公司形成凯旋的经济损失；同期，疫病的发生具有赓续性的影响，因为净化猪场需要较万古刻，这将导致公司的分娩成本加多，进一步裁减公司的筹备效益。 - 生猪价钱波动风险：公司的业务隐敝饲料分娩、生猪生息与宰杀等姿色，其中生猪生息板块的产制品主要包括仔猪、商品猪等。2016年以来，公司苟且发展生猪生息业务，2023年公司生猪对外售量一经破损 1，768万头，使得生猪生息业务对公司全体营收与利润的影响逐年提高，生猪价钱的变动也会更赫然地影响公司的营收与利润水平。 - 原材料价钱波动风险：饲料分娩的主要原料包括玉米、豆粕、棉粕、菜粕、鱼粉、氨基酸、维生素等，其原料成本占饲料分娩总成本的 90%以上。玉米、豆粕等巨额原材料价钱受国度农业产业政策、国际营业往复、市集供求情状、运输条款、征象及当然灾害等多种成分的影响。 - 汇率风险：现时，饲料分娩企业的原料大家化采购趋势愈发赫然，饲料企业在玉米、大豆、乳清粉、鱼粉、DDGS等以国外供应为主的饲料原料采购方面，受到汇率变动的影响越来越大。

筹备风险 环境保护风险：公司在分娩筹备历程中产生的环境玷秽物主要包括饲料分娩历程产生的粉尘、生猪生息历程中产生的粪便、用于猪舍清洁消毒和冲洗而排放的浑水，以及宰杀加工分娩历程中产生的废水、废气及少许固体毁掉物等。 搞定风险：经过多年发展，公司已成为国内农牧龙头企业之一。比年来，公司业务界限约束膨大，形成了雄壮且密致化、扁平化的搞定架构和业务体系。 东谈主员流失风险：公司是中国农牧行业的标杆企业之一，在三十多年的发展历程中，培养了无数优秀东谈主才。跟着农牧行业竞争进度的约束加强，以及比年来各式跨界老本进入农牧行业，各样企业对东谈主才资源的争夺愈加热烈，相当是掌持市集和技巧资源的高、中层搞定东谈主员和专科技巧东谈主员等要津东谈主才。

当然灾害风险：公司所处的农牧行业受当然灾害的影响较大。气温反常、干旱、洪涝、地震、冰雹、雪灾等当然灾害均会对行业的筹备和发展带来不利影响。

财务风险

公司翌日事迹下落的风险：公司业务布局无为，抗风险智力强，但在疫病风险、生猪价钱波动风险、原材料价钱波动风险等多种市集风险的共同影响下，公司存在翌日事迹下落以致耗损的风险。 生物质产减值风险：公司销耗性生物质产主要为肉猪，分娩性生物质产主要为种猪。生物质产（含销耗性生物质产与分娩性生物质产）的可变现净值/可收回金额易受生猪市集价钱波动的影响。

偿债及流动性风险：农牧行业是资金密集型产业，公司动作农牧行业的龙头企业，多业务协同发展。比年来，公司各业务界限赓续扩大，资金需求量大，各业务均需干涉无数的资金。

政策风险

产业政策变化风险：公司的饲料分娩、生猪生息与宰杀业务所属行业均是关系民生国计、社会相识的基础性行业，历来受到国度的重心支持。

税收政策变化风险：公司从事的饲料分娩、生猪生息与宰杀业务属于国度重心支持的基础性农业产业，享有多方面税收优惠政策。农牧行业波及的税收优惠适当国度政策导向与行业发展本性，税收优惠强化了公司的盈利智力，但公司盈利的增长并不依赖于税收优惠。

本次刊行关系风险

审批风险：本次向特定对象刊行 A股股票决策一经公司第九届董事会第二十二次会议、第九届董事会第三十次会议、第九届董事会第三十一次会议审议通过，并经 2024年第一次临时激动大会审议通过。凭证《证券法》《公司法》《注册搞定主义》等关系法律、法例和轨范性文献的章程，尚需深交所审核通过，并取得中国证监会作出情愿注册的决定后方可实施。 刊行风险：本次发即将向不进步三十五名适当条款的特定对象定向刊行股票召募资金，且刊行效果将受到证券市集全体情况、公司股票价钱走势、投资者对本次刊行决策的招供进度等多种表里部成分的影响。 摊薄即期酬劳的风险：本次向特定对象刊行 A股股票后，跟着召募资金的到位，公司的股本及净钞票将相应增长。但由于召募资金使用效益的完了需要一定的时刻，预期利润难以在短期内开释，股本界限及净钞票界限的扩大可能导致公司存在即期每股收益和净钞票收益率被摊薄的风险。

二、刊行东谈主本次刊行情况 （一）刊行股票的种类和面值 本次向特定对象刊行的股票种类为境内上市东谈主民币浅显股（A股），每股面值为东谈主民币 1.00元。

（二）刊行形式和刊行时刻 本次刊行收受向特定对象刊行股票的形式，公司将在深交所审核通过并取得中国证监会情愿注册的批复灵验期内遴荐妥当时机刊行股票。

（三）订价基准日、刊行价钱和订价原则 本次向特定对象刊行 A股股票收受询价刊行形式，订价基准日为刊行期首日，刊行价钱不低于订价基准日前 20个交易日公司股票交易均价的 80%（订价基准日前 20交易日股票交易均价=订价基准日前 20个交易日股票交易总数/订价基准日前 20个交易日股票交易总量）。

（四）刊行对象及认购形式 本次向特定对象刊行 A股股票的刊行对象为不进步 35名适当中国证监会章程条款的特定投资者，包括证券投资基金搞定公司、证券公司、相信公司、财务公司、保障机构投资者、及格境外机构投资者偏激他适当法律法规矩程的法东谈主、当然东谈主或其他及格机构投资者。证券投资基金搞定公司、证券公司、及格境外机构投资者、东谈主民币及格境外机构投资者以其搞定的两只以上居品认购的，视为一个刊行对象。相信公司动作刊行对象，只不错自有资金认购。

（五）召募资金总数及刊行数目 本次向特定对象刊行 A股股票的召募资金总数不进步 380，000.00万元（含本数），刊行股票数目以本次刊行召募资金总数除以最终询价笃定的刊行价钱狡计得出（狡计效果出现不及 1股的，余数应向下取整，对于不及 1股部分的对价，在认购总价款中自动扣除），且刊行数目不进步本次向特定对象刊行前公司总股本的 30%，并以中国证监会对于本次刊行的注册批复文献为准。

（六）限售期 本次向特定对象刊行 A股股票完成后，刊行对象通过本次刊行认购的股票自愿行斥逐之日起六个月内不得转让。法律法例、轨范性文献对限售期另有章程的，从其章程。限售期斥逐后，刊行对象减持本次认购的向特定对象刊行的股票按中国证监会及深交所的磋议章程践诺。

（七）召募资金投向 本次刊行召募资金扣除刊行用度后的净额将用于以下名目： - 猪场生物安全防控及数智化升级名目：343，055.47万元 - 偿还银行债务：110，000.00万元

九、保荐机构对本次向特定对象刊行股份上市的保举论断 招商证券觉得：新但愿六和股份有限公司适当《公司法》《证券法》《注册搞定主义》等法律、法例及轨范性文献的关系章程情色电影，刊行东谈主向特定对象刊行的股票具备在深交所上市的条款。招商证券情愿保举新但愿六和股份有限公司向特定对象刊行股票上市，并承担关系保荐包袱。

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